Efter en kraftig förkylning bestämmer sig Muminpappan för att berätta om sin stormiga ungdom för familjen och vännerna. Det börjar med hans hårda uppväxt på ett barnhem, vilket han senare rymmer från och får träffa vännerna Fredrikson, Rådd-djuret (far till Sniff) och Joxaren (far till Snusmumriken). De har byggt en båt som han får vara med att sjösätta.